AMM 시뮬레이터 사용법 및 개념 이해 - Automated Market Maker
AMM 시뮬레이터
유동성 풀 초기화
거래 이력
AMM(Automated Market Maker) 작동 원리
AMM은 x × y = k 공식을 기반으로 작동합니다. 여기서 x와 y는 풀에 있는 두 토큰의 수량이고, k는 상수입니다. 이 공식은 거래가 발생하더라도 항상 유지됩니다.
예를 들어, ETH-USDC 풀에 10 ETH와 20,000 USDC가 있다면, k = 10 × 20,000 = 200,000입니다. 이 상태에서 1 ETH를 풀에 제공하면, 풀은 자동으로 USDC 수량을 조정하여 k를 유지합니다.
가격 영향(Price Impact): 거래 금액이 클수록 가격 영향이 커집니다. 이로 인해 기대했던 것보다 적은 수량의 토큰을 받게 될 수 있습니다. 이를 슬리피지(Slippage)라고 합니다.
📊 AMM 시뮬레이터 사용법
AMM(Automated Market Maker)은 탈중앙화 거래소(DEX)의 핵심 메커니즘으로, 전통적인 주문서 없이도 자산 거래를 가능하게 만듭니다. 대표적인 AMM 기반 거래소로는 Uniswap, SushiSwap, Balancer 등이 있습니다.
이 시뮬레이터를 통해 유동성 풀의 생성, 토큰 스왑, 가격 변화 등을 직접 경험해보세요!
💡 AMM이란?
AMM (자동화된 마켓 메이커)는 탈중앙화 거래소에서 오더북 없이 거래를 지원하는 프로토콜입니다. AMM은 유동성 풀을 사용하여 자산 가격을 결정하며, 거래자들은 유동성 풀에 있는 토큰과 직접 거래합니다.
🧮 핵심 공식: x × y = k
- x = 유동성 풀에 있는 토큰 A의 수량
- y = 유동성 풀에 있는 토큰 B의 수량
- k = 상수 (거래 후에도 변하지 않음)
이 공식에 따라 거래가 이루어질 때마다 토큰의 가격이 조정됩니다.
🔧 시뮬레이터 사용법
1️⃣ 유동성 풀 초기화
- 토큰 심볼 입력: 예: ETH, USDC
- 초기 토큰 수량 입력: 예: ETH 10개, USDC 20,000개
- ➔ 초기화 버튼 클릭 시 k = 10 × 20,000 = 200,000으로 설정됩니다.
2️⃣ 토큰 스왑
- 스왑 방향 선택:
- ETH → USDC
- USDC → ETH
- 스왑할 토큰 수량 입력:
- 예: ETH 1개를 USDC로 스왑
- ➔ 예상 출력 수량과 가격 영향을 확인 후 스왑 실행 버튼 클릭
3️⃣ 거래 이력 확인
- 초기화, 스왑 등 모든 거래 기록이 저장됩니다.
- 각 거래별 가격 영향과 스왑 전/후 가격을 확인할 수 있습니다.
🧠 AMM 핵심 개념
📈 1. 유동성 풀(Liquidity Pool)
- 거래자는 유동성 풀과 직접 거래합니다.
- 유동성 풀에는 두 종류의 토큰이 예치됩니다. 예: ETH/USDC 풀
💰 2. 상수곱 공식 (x * y = k)
- 거래 전후로 k값이 유지되어야 합니다.
- 예를 들어, ETH 10개와 USDC 20,000개가 있다면:
10 * 20,000 = 200,000 (k)
- ETH 1개를 추가로 넣으면:
(10 + 1) * y_new = 200,000 → y_new = 200,000 / 11 ≈ 18,181.82 USDC
➔ 사용자는 1,818.18 USDC를 수령하게 됩니다.
💸 3. 가격 영향 (Price Impact)
- 거래 금액이 클수록 슬리피지(Slippage)가 발생
- 유동성이 낮은 풀에서는 가격 영향이 커집니다.
- 시뮬레이터에서는 %로 표시됩니다.
📊 시뮬레이터 기능
| 기능 | 설명 |
|---|---|
| 💡 풀 초기화 | 두 토큰과 초기 유동성을 설정하여 풀 생성 |
| 🔄 토큰 스왑 | 선택한 방향으로 토큰 교환 |
| 📉 가격 영향 계산 | 거래 후 예상 가격과 슬리피지 확인 |
| 📜 거래 이력 기록 | 초기화, 스왑 등 모든 거래 내역을 확인 가능 |
| ⚖️ 상수곱(k) 유지 확인 | 거래 후에도 상수곱이 유지되는지 확인 |
💡 AMM 거래 예시
초기 풀 상태:
- 10 ETH
- 20,000 USDC
- k = 200,000
ETH 1개를 USDC로 스왑할 때:
- ETH 수량 증가 → USDC 수량 감소
- 새로운 풀 상태:
- ETH: 11개
- USDC: 18,181.82개
- 거래자는 1,818.18 USDC를 수령
- ETH 가격 상승 → 슬리피지 발생
⚖️ AMM의 장단점
✅ 장점
- 완전 탈중앙화: 오더북 없이 누구나 참여 가능
- 간편한 유동성 제공: 유동성 풀에 토큰만 예치하면 거래 수수료 수익 가능
- 24/7 거래 가능: 시간 제약 없이 거래 가능
⚠️ 단점
- 가격 변동성: 큰 거래 시 가격 영향이 큼
- 임퍼머넌트 로스: 유동성 제공자 손실 가능성
- 프론트런 리스크: 거래 순서를 조작해 이익을 취하는 공격 가능성
📚 AMM을 사용하는 대표 플랫폼
| 플랫폼 | 특징 | 네이티브 토큰 |
|---|---|---|
| Uniswap | AMM의 선두주자, 다양한 유동성 풀 지원 | UNI |
| SushiSwap | Uniswap 포크, 보상 시스템 추가 | SUSHI |
| Balancer | 커스텀 유동성 풀 비율 설정 가능 | BAL |
| Curve | 스테이블코인 스왑 최적화 (낮은 슬리피지) | CRV |
🚀 결론
AMM은 탈중앙화 거래소에서 핵심적인 역할을 하며, 누구나 거래 및 유동성 공급에 참여할 수 있는 새로운 금융 패러다임을 제공합니다. 하지만, 가격 영향, 임퍼머넌트 로스와 같은 리스크를 이해하고 신중히 참여해야 합니다.
💡 이 시뮬레이터를 통해 AMM의 작동 원리를 직접 경험해보세요!
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